+7(499)495-49-41

Дефолт закладной (Тимошенко Д.)

Что делать, если случился дефолт по облигациям?

Дефолт закладной (Тимошенко Д.)

Вы узнали, что эмитент объявил дефолт по облигациям что делать в этом случае? Во-первых, нужно понимать, сначала объявляется так называемый технический дефолт, т.е. компания еще не банкротится, но выплаты с погашением облигационного займа у нее все-таки имеются.

В этом случае эмитенту дается двухнедельный срок для решения возникших финансовых трудностей и за это время есть вероятность, что погашение долга все-таки состоится, а значит, ваши инвестиции будут возвращены на счет в целостности и сохранности без каких-либо действий с вашей стороны.

Если за 2 недели технического дефолта ситуация не изменится (т.е. выплаты так и не поступят), то будет объявлен официальный дефолт по облигациям и еще через три месяца начнется процедура банкротства эмитента согласно федеральному законодательству о несостоятельности и банкротстве. Что делать при таком раскладе? Последовательность действий должна быть следующей.

1. Обращаемся к эмитенту и его поручителям

Направляем требование о погашении задолженности эмитенту или поручителям. В данном случае речь идет о досудебном порядке, т.е. урегулирование конфликта осуществляется без участия суда. Необходимо в письменной форме составить требование о погашении долга, в котором указать нижеперечисленные факты и приложить следующие документы:

  • Общая сумма долга (это могут быть проценты по облигациям, номинальная сумма, сумма к оферте, либо амортизационные выплаты);
  • Подтверждение того факта, что вы являетесь собственником данных облигаций. Для этих целей подойдет выписка с брокерского счета, подкрепленная синей печатью вашего брокера, либо выписка со счета ДЕПО, т.к. облигации в современной инфраструктуре носят бездокументарный характер;
  • Брокерский отчет за тот период, в который должна была состояться выплата. Из этого документа будет видно, что деньги вы так и не получили.

Все эти документы в тандеме с требованием о погашении задолженности должны быть отправлены на адрес эмитента и на адреса лиц, несущих солидарную ответственность по данному облигационному выпуску (то есть поручителей, т.к.

они обязаны погашать долги эмитента в случае его несостоятельности). Пакет документов отправляется заказным письмом и обязательно оформляется уведомление о вручении.

Таким образом вы фиксируете сам факт получения требования, а также конкретную дату, когда документы были получены эмитентом.

2. Дефолт по облигациям что делать? Обращаемся в суд

Если по итогам обращения напрямую к эмитенту в течение последующих трех месяцев выплаты вы так и не получили, то в этом случае ситуация разрешается в судебном порядке.

Кредиторы, общая сумма задолженности которых превышает 100 000 рублей, имеют право возбудить процедуру банкротства эмитента и вернуть свои средства путем продажи активов компании в результате ее ликвидации.

Если же сумма задолженности менее 100 000 рублей (к такой категории относятся «мелкие физики»), процедуру банкротства запустить не получится, но по факту за вас это сделают другие более крупные кредиторы. Однако заявление в суд отнести все-таки стоит, т.к. вероятность возврата средств хотя бы будет! Но повторюсь, в данном случае это совсем не факт!

Список документов здесь такой же как и при обращении непосредственно к эмитенту. Когда компания ликвидируется, т.е. распродается все ее имущество, высвобождается некоторая сумма денег исходя из которой начинается поэтапное погашение задолженности. Очередность удовлетворения кредиторов будет следующей:
  1. В первую очередь удовлетворяются все текущие расходы: выплата заработной платы, оплата услуг арбитражного управляющего, осуществляющего процедуру банкротства, погашение коммунальных и иных платежей.
  2. Дальше деньги получают так называемые залоговые кредиторы, это держатели акций, а также кредиторы по долгам, обеспеченным активами или имуществом эмитента;
  3. И в самую последнюю очередь удовлетворяются требования по облигациям, которые фактически являются без залоговыми. В большинстве случаев поручители тоже не являются панацеей, т.к. при старте процедуры банкротства эмитента, как правило, банкротятся и поручители.

Выводы

Итак, если эмитент объявляет дефолт по облигациям что делать – вы уже знаете. Когда речь идет о техническом дефолте, то все еще не так плохо, есть большая вероятность, что деньги вы получите обратно.

Как правило, в таких ситуациях эмитент еще до наступления даты выплаты осознает, что не сможет погасить нужную сумму и заранее начинает искать пути выхода из сложившейся ситуацией (в частности, договаривается о реструктуризации задолженности).

Когда урегулировать ситуацию не получается, обстоятельства осложняются, а вероятность вернуть ваши деньги в короткие сроки резко уменьшается.

Если дело доходит до банкротства компании, то перспектива возвращения долга становится совсем отдаленной, к сожалению… Как правильно выбрать облигации, чтобы не попасть в такую ситуацию, т.е.

как исключить риск дефолта эмитента, читайте в соответствующей статье.

Источник: http://stock-list.ru/defolt-obligacij-chto-delat.html

Как влияет дефолт на ипотеку?

Дефолт закладной (Тимошенко Д.)

– Экономический кризис – Дефолт

Меню 5314 -7

Несмотря на то, что многие из заемщиков не могут дать внятного определения понятию дефолт, каждый из них абсолютно уверен в том, что данное экономическое явление не несет в себе ничего хорошего.

Отчасти такая точка зрения имеет право на существование, однако подобные явления не всегда обязательно влекут за собой негативные последствия для тех, у кого есть кредитные обязательства перед банком.

Как же связаны дефолт и ипотека – давайте попробуем разобраться.

В переводе на язык простого человека дефолт означает не что иное, как неспособность заемщика отвечать по своим обязательствам перед кредитором, то есть возвращать долги в соответствии с ранее оговоренными условиями. Сегодня закон позволяет заключать кредитные соглашения с физическими лицами, компаниями, а также на страновом уровне, например, в виде государственных облигаций.

Поскольку каждый из представителей вышеперечисленных категорий потенциально может отказаться выплачивать займ, это будет расцениваться как возможный дефолт соответственно отдельно взятого гражданина, юридического лица или государства в целом.

Не вдаваясь в подробности присвоения кредитного рейтинга стране или компании, рассмотрим, как отразится дефолт на ипотеке обычного заемщика и к чему он может привести.

Когда финансовые проблемы на вашей стороне

В данном случае рассчитаться с банком не можете именно вы. Причины для этого могут быть различны: увольнение в связи с сокращением штата, задержка заработной платы работодателем, длительная болезнь и т. д.

По большому счету, что именно повлияло на вашу кредитоспособность не важно, главное это то, что банк не получает обратно свои деньги и выхода у него два – либо поверить в то, что ваши затруднения носят временный характер и пойти вам навстречу, предоставив отсрочку по ипотеке, либо пойти на более решительные меры и обратиться в суд с иском об изъятии у вас квартиры ввиду нарушения условий кредитного договора. Чтобы избежать неприятностей с ипотекой во время дефолта в виде второго варианта развития событий необходимо письменно уведомить кредитора о причинах, послуживших основанием для просрочки, и попросить изменить условия возврата долга на более приемлемые для вас. Конечно, говорить о том, что в этом случая банк войдет в ваше положение и предоставит отсрочку нельзя, однако других вариантов действий просто не существует.

Ипотека в случае дефолта кредитора

Для того чтобы успешно функционировать банки активно привлекают кредиты, зарабатывая на разнице между процентами, которые оплачивает их клиент и стоимостью собственного финансирования.

Естественно, также как и мы с вами, банк может столкнуться с трудностями по возврату долга своим контрагентам, которые могут привести к его банкротству. Рассмотрим, как повлияет дефолт на ипотеку в этом случае.

Казалось бы, что может быть лучше, чем проблемы у банка, предоставившего вам ссуду? Многие наивно полагают, что в этом случае все их долги аннулируются и что все забудут о том, что они когда-то оформляли ссуду, но это совершенно не так.

На самом деле выданные ипотечные займы будут выкуплены у неудачливого кредитора, права требовать от вас исполнения договора перейдут к другому банку в который вы и будете впоследствии осуществлять ежемесячные платежи.

Проблемы в масштабах страны

Ярким примером дефолта на уровне государства является экономический кризис, потрясший нашу страну в 1998 году. Неумелая финансовая политика, осуществляемая руководством, привела к росту цен и снижению курса национальной валюты.

В результате многие из тех, кто заложил собственное жилье кредитору, смогли на личном опыте узнать, как связаны девальвация и ипотека, а также каково исполнять обязательства перед банком в условиях инфляции.

К сожалению, остаться на плаву удалось не многим, в связи с чем кредиторы столкнулись с массовыми невозвратами, что в итоге отбросило данный вид займов на несколько лет назад и повлияло на рост процентных ставок.

Парадокс ситуации тех времен заключался в том, что в ходе судебных разбирательств судьи осознавали объективность причин, по которым клиенты не могли осуществлять выплаты, но были вынуждены подчиняться закону, давая добро на выселение из ипотечных квартир невольных жертв кризиса.

Подводя итог взаимосвязи ипотеки и дефолта можно отметить, что данное экономическое явление в подавляющем большинстве случаев сказывается на получателях ссуд самым негативным образом. Исключение составляют лишь банкротства самих кредиторов, однако они практически не влияют на дальнейшую судьбу тех, кому они предоставляли займы.

Вам понравился контент?

-7

Источник: http://www.ipoteka-legko.ru/ekonomicheskiy-krizis/defolt-i-ipoteka-kak-povliyaet/

Дефолт облигаций

Дефолт закладной (Тимошенко Д.)

Самое страшное, что может произойти для инвестора в облигации – это дефолт. По сути дефолт – это отказ заемщика от исполнения своих обязательств, то есть инвестор не получает полагающиеся ему по срокам выплаты. Это могут быть купоны, погашение части номинала или номинала целиком, неисполнение по досрочному выкупу облигаций (оферте), или эти события могут быть одновременно.

Теперь давайте более подробно разберем какие бывают дефолты, какие при этом бывают последствия дефолтов и что делать, если вдруг произошел дефолт по облигациям.

Технический дефолт

Это еще не совсем дефолт. Законодательно все дефолты подразделяются на два типа, это непосредственно дефолт и технический дефолт.

Технический дефолт – по своей сути это не отказ от погашения номинала облигации или купонных платежей, это просто задержка платежа.

Дефолт – это признание компанией, выпустившей облигацию, невозможность выплат по ней. Это касается купонов, погашения номинала или его части, или же досрочного выкупа (оферте).

Статус дефолта или же технического дефолта устанавливается правилами размещения и обращения облигаций на бирже. В нашем случае – это Московская фондовая биржа. Согласно этим правилам существуют четкие критерии дефолта и технического дефолта.

Технический дефолт – это просрочка по запланированному платежу по облигации на срок более 1 рабочего дня и до 10 рабочих дней. После этого срока, по правилам биржи облигации присваивается статус дефолта.

Дефолтом признается просрочка по запланированным платежам по облигации со сроком более 10 рабочих дней или сразу же отказ компании, выпустившей облигацию, от исполнения своих обязательств.

О том, что компания не исполняет свои обязательства по облигациям, компания сообщает в форме раскрытия информации о существенном факте и публикует это обязательно у себя на официальном сайте или на сайтах раскрытия корпоративной информации, таких как СКРИН, СПАРК, e-disklosure.

Последствия дефолта

Чтобы понять каковы будут последствия дефолта по облигациям, необходимо понять какими причинами вызван дефолт. Здесь могут быть 2 основные группы причин.

  1. Временные проблемы с платежеспособностью компании. Такие проблемы могут быть вызваны разрывом денежных потоков, например, вследствие задержки платежа от крупных клиентов компании и т.д.  Обычно, это приводит к техническим дефолтам по облигациям, но если задержка платежей в компании более 10 рабочих дней, то будет присвоен статус дефолта.

    Примером такого случая служат облигации ТГК-2-2-боб.

    Посмотрим для начала отчетность компании за 1 полугодие 2016 года по МСФО.

    Исходя из баланса, у компании безусловно есть определенные финансовые трудности, но динамика финансовых показателей положительная. Так доля собственного капитала компании выросла с 19% до 25%. Компания погасила 3 млрд. рублей краткосрочного долга.

    Из консолидированного отчета о совокупном доходе так же видна положительная динамика по выручке, операционной прибыли. Как результат, по итогам первого полугодия 2016 года компания получила чистую прибыль против убытка годом ранее.

    Однако, в апреле 2016 года компания получила технический дефолт по погашению части номинала своего выпуска облигаций. При этом просрочка составила всего 1 день.

    Тем не менее даже однодневная просрочка платежей и присвоение статуса технического дефолта привели к резкому снижению цен на облигации.

    Последствия технического дефолта не так страшны для компании, скорее, это временный краткосрочный шок для рынка, после чего цены на облигации восстанавливаются, а доходности снижаются. Это произошло и в случае с облигациями ТГК-2.

  2. “Хронические” финансовые проблемы компании. В данном случае речь идет о состоянии компании, в котором ей скорее всего уже не избежать серьезных проблем.

    Рассмотрим для этого пример с компанией Трансаэро. Для этого проанализируем её последнюю консолидированную финансовую отчетность до дефолтов по её облигациям и банкротства компании.

    Здесь сразу можно отметить то, что компания в своей отчетности имела все признаки банкротства и соответственно дефолта по облигациям.

    В данном случае это дефицит собственного капитала компании в 2014 году в размере 54,5 млрд. рублей, в 2015 году в размере 52,6 млрд. рублей.

    То есть у компании её совокупный долг превышал все её активы более чем на 50 млрд. рублей, а это однозначный признак потенциального банкротства.

Источник: http://fin-plan.org/blog/investitsii/defolt-obligatsiy/

Что будет с кредитами в случае дефолта? Последствия дефолта

Дефолт закладной (Тимошенко Д.)

Вопрос касательно того, что будет с кредитами в случае дефолта, интересует достаточно большое количество людей, и основная причину тому – нестабильная мировая экономика.

Понятие «дефолт» вызывает ассоциации с 1998 годом причем не только у экономистов, но и у простых людей. В воспоминаниях всплывает падение рубля и пустые полки в магазинах, большие очереди за продуктами.

На мировой арене за последние 20 лет с явлением пришлось столкнуться помимо России еще трем странам: Мексике, Аргентине и Уругваю.

Что же такое «дефолт» глазами экономистов?

В прямом смысле слова дефолтом принято считать полный отказ любого объекта платить по своим обязательствам. Другими словами, и на государственном уровне страна официально заявляет, что у нее нет средств, чтобы выплатить долги. Существует техническая модификация явления. По факту объект не в состоянии платить по счетам, но официального заявления он об этом не делает.

Существует корпоративный и даже личный формат ситуации. Последствия дефолта принято считать негативным явлением. Однако, как и у каждой медали, в ситуации существуют положительные стороны.

С одной стороны, можно увидеть крах и полное разрушение всех внешних отношений финансового типа, а с другой стороны – уникальный шанс начать историю развития государства с чистого листа, без ошибок и промахов.

Отказ государства от выплаты долга влияет не только на его репутацию, но и накладывает негативный отпечаток на финансовый рейтинг. Специфика современной экономики заключается в практике заимствования практически каждой из стран с целью увеличения дохода или для перекрытия «дыр» в бюджете.

Независимость международного рынка кредитования обеспечивает отказ в финансировании страны, которая имеет плохую репутацию. Займы в данной ситуации становятся возможными только при предоставлении соответствующего обеспечения. Страна-банкрот практически полностью теряет финансовую страховку.

Падение курса национальной валюты

Многие последствия дефолта обусловлены резким падением курса национальной валюты. Стоимость денег напрямую зависит от уровня доверия государству. Снижение цен на национальную валюту приводит к ограничениям возможностей страны в рамках мирового рынка.

Государство становится «нищим» на фоне прочих стран. В частности, снижение стоимости национальной валюты в три раза приводит к сокращению объема закупок на аналогичную величину.

Недостаточно развитая отрасль производства может привести к недостатку продуктов питания в стране. Параллельно происходит падение дохода у населения и снижение уровня жизни.

Работа компаний, в основе которой имеется международная составляющая (комплектующие, финансирование) становится убыточной. Сокращение количества рабочих мест приводит к общему ухудшению ситуации в стране.

Рассматривая вопрос, что значит дефолт, стоит отметить негативные явления в банковском секторе. Государственная финансовая система истощается. Возможность воспользоваться иностранными кредитами пропадает, долг растет. Банкротство большинства финансовых институтов становится неизбежным. Каждый клиент банка теряет свои средства, так как все счета замораживаются.

В связи с тем что экономический рост компаний невозможен без предоставления ссуд, коммерческая деятельность в стране останавливается. Взять кредит в банке практически невозможно, так как у последнего весьма ограничен лимит денег. Из-за недоверия к финансовой системе в стране падает уровень доверия к политикам.

Решение важных экономических вопросов на международном уровне существенно усложняется.

Что хорошего в дефолтах?

Когда наступает кризис, дефолт в самом расцвете – это сигнализирует о том, что страна набрала огромное количество денег в долг и теперь не в состоянии выплачивать даже проценты по нему.

На решение доминирующих государственных задач не хватает средств, так как основная часть бюджета уходит на обслуживание задолженности. Когда страна лишается внешней поддержки, она направляет все ресурсы на решение внутренних проблем, ранее недофинансированные отрасли получают материальную поддержку.

Мнения экспертов сходятся в том, что, благодаря дефолту, уровень конкурентоспособности экономики страны и внутренних производств повышается в разы. Так как оплата труда и покупка товаров осуществляется в обесценившейся валюте, имеет место удешевление товаров и услуг для внешнего покупателя.

Падение цен на товары и услуги приводит к формированию спроса, к увеличению количеств заказов, к активизации ранее «спящих» мощностей.

Полный переворот

Бывает, что во время дефолта удается получить не только кредит в банке по заниженной процентной ставке, так как банки стараются привлечь клиентов всеми доступными способами, явление приводит к полному перевороту в экономике страны.

Изоляция от внешнего финансирования и импорта выводит страну на новый, безопасный уровень жизни. Превалирующими становятся внутреннее потребление и источники финансирования. Падение экономики выталкивает с рынка дутые экономические отрасли.

Явления, когда акции предприятия стоят на порядок выше их реальной цены, полностью ликвидируются. Реальные ценности приобретают реальную стоимость. Устраняются все финансовые перекосы.

Сокращение долга

Многие интересуются, что будет с кредитами в случае дефолта. Ничего страшного не произойдет. Если рассматривать ситуацию на государственном уровне, то страна получает уникальный шанс и весомые основания для начала переговоров относительно реструктуризации и сокращения задолженностей.

Кредиторы, воспринимая и оценивая картинку происходящего, довольно часто идут на уступки, так как другой возможности вернуть свои средства у них просто не существует.

Можно говорить о том, что дефолт – это прекрасная возможность для страны адаптировать свою экономическую модель под реалии современного мира.

Что будет с кредитами в случае дефолта и на что можно даже не рассчитывать?

Многие люди просто не понимают, что дефолт – это никак не шанс не выплачивать задолженность перед банком. Государство, официально заявившее о неспособности оплатить долги, не является основанием для отказа от выплаты задолженности финансовому институту.

Заемщики, несмотря на ситуацию в государстве, обязаны по-прежнему выполнять свои обязательства перед банком. Более того, любое нарушение договора или минимальная просрочка будут наказываться со всей строгостью.

Именно средства, которые были выданы накануне заемщикам, и выступают для банка финансовой страховой подушкой в периоды кризиса.

Если в периоды стабильного развития экономики страны просрочка сопровождалась простыми телефонными звонками и предупреждениями, при дефолте банк будет жестко требовать с клиента выполнение его обязательств, вплоть до изъятия обеспечения.

Процент людей, которые являются пользователями кредитов, достаточно велик. Распространена практика, когда семьи несут большую финансовую нагрузку, когда уровень дохода значительно меньше имеющейся задолженности.

При стабильном экономическом развитии страны такая долговая нагрузка еще выдерживается, а вот при катастрофическом падении валюты она становится неподъемной ношей. В ситуации главное – не оттягивать с платежами и не ждать с моря погоды.

Стоит немедля обращаться в финансовый институт с просьбой о перекредитовании или о реструктуризации. Как показала практика, финансовые институты идут на уступки, так как и в ситуации с внешними кредитодателями для них гибкое партнерство становится единственным шансом удержаться на плаву.

Именно за счет возврата средств должников удается выполнить обязательства перед вкладчиками и не уйти с финансового рынка, сохранив лицензию и избежав ликвидации.

На что имеют и на что не имеют права банки?

Рассматривая вопрос относительно того, что будет с кредитами в случае дефолта, не стоит надеяться, что банки простят всех своих должников. Скорее, наоборот, меры, направленные на возврат долгов, будут только ужесточаться.

Заемщики должны отдавать себе отчет в том, что ни один финансовый институт не имеет права нарушать условия договора. Кредиты во время дефолта, в частности ипотека или автокредиты, не могут подвергаться изменениям.

Банк не имеет полномочий на изменение условий партнерства и на увеличение процентов по платежам. Исключение могут составлять ситуации, когда данные пункты предусмотрены документами о партнерстве.

Если по отношению к заемщику предпринимаются незаконные меры или с него требуют выплаты по завышенной процентной ставке, он имеет право обратиться в жалобой в потребительские службы. Данные моменты при дефолте контролируются государством особенно жестко.

Какие кредиты распространены при дефолте, а какие самые проблемные?

Разобравшись с вопросом о том, дефолт чем грозит стране и частным лицам, стоит остановиться на сфере, касающейся доступности кредитования. Отсутствие средств в стране и у большинства финансовых институтов не лишает возможности взять ссуды. Другое дело – это маловыгодные условия, на которые просто придется согласиться.

В периоды банкротства практически всех уровней в стране о потребительских кредитах можно забыть. Небольшой процент за пользование деньгами на фоне кризиса никак не спасет банки, так как просто не перекроет процент невозвратов.

Рассматривая вопрос о том, как дефолт отразится на кредитах, можно говорить о популяризации такого направления, как экспресс-кредитование. Для него характерен достаточно большой резерв средств, так как средняя процентная ставка по данному банковскому продукту составляет порядка 50%.

Высокие ставки компенсируются простой схемой оформления ссуды и минимальным пакетом документации. Финансовые институты, предлагающие этот тип кредита, в состоянии с легкостью пережить порядка 20% невозврата средств.

В моменты кризиса лучше стараться избегать оформления кредита, так как банк вряд ли предоставит выгодные условия партнерства. После того как кризис минует, погашать долг придется на ранее принятых условиях, что рациональным будет назвать весьма проблематично.

Источник: http://fb.ru/article/185202/chto-budet-s-kreditami-v-sluchae-defolta-posledstviya-defolta

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.