+7(499)-938-42-58 Москва
8(800)-333-37-98 Горячая линия

Страховая ценная бумага (Перов А.)

Содержание

К ценным бумагам не относятся

Страховая ценная бумага (Перов А.)

Ценные бумаги (ЦБ) являются документами денежного эквивалента. Это понятие означает право на долевую прибыли или определённые кредитные обязательства их владельца перед эмитентом. Реквизиты ценной бумаги являются обязательным её атрибутом, в ином случае её можно признать не ценной.

Также к ЦБ нельзя относить следующие документы:

  • считаются подтверждением в поучении банковского кредита, конкретней кредитный договор;
  • считаются подтверждением вкладывания средств на депозитные счета;
  • долговая расписка, только не путайте её с векселем;
  • лотерейный билет;
  • завещание;
  • страховой полис.

Разберемся с основными показателями и выделим особенности, которые характеризуют истинные ЦБ, разберемся в их сущности, характеристиках, функциях, и свойствах.

Общие сведения ↑

Сущность ценных бумаг – это понятие, определение ему можно дать как с правовой, так и с экономической позиции. Юридические признаки ЦБ — это документальная форма, что даёт своему обладателю следующие полномочия:

  • обладание;
  • констатирование обязательства;
  • право контроля;
  • подтверждение приобретение или передачи имущества.

С экономической позиции сущность ценных бумаг определяется некоторыми характеристиками, о которых мы поговорим дальше. Имеющаяся диверсификация ЦБ поясняется сложностью и регулярным развитием экономических связей, это также приводит к постоянному увеличению состава ЦБ. При этом имеется ввиду количественные данные.

Функции и значение ↑

Функции ценных бумаг, которые являются предметом рынка:

привлечение накоплений населения и временно освободившихся финресурсов организаций для

  • субсидирования расходной части бюджета России;
  • регулировка денежных потоков;
  • источник капиталовложений, с их помощью создаются новые и развиваются функционирующие предприятия;
  • также в функции ценных бумаг входит роль кредитно-расчетного документа;
  • рекомбинация средств между сферами и областями экономики России; также в случае с евробондами – это понятие подразумевает передел между странами;
  • роль документа, что способен удостоверить вложение средств;
  • обеспечение правообладания капиталом;
  • предоставление собственнику добавочных экономических прав, таких как участие в правлении, лицензию на приём существующей информации;
  • гарантирование получение дохода или возврат его, данная функция ценной бумаги, особенно для жителей России играет важную роль, так как недобросовестных делков хватает, и каждый стремится урвать «лакомый кусок».

Характеристики ↑

Ценные бумаги — это понятие многостороннее, как мы уже говорили ранее, именно поэтому важно знать все характеристики и свойства ценных бумаг.

Временными являются такие понятия: срок существования и происхождение. Первое демонстрирует, когда именно был выпущен документ, каким является срок его действия (на определений период или постоянный); второе определение объясняет от чего ведёт своё начало подобный документ;

пространственными характеристиками ценных бумаг являются такие:

  • документальная или недокументальная конфигурация;
  • международная или нацпринадлежность;
  • территориальная принадлежность – часть России, в которой она эмисована.

Рыночные:

  • обладание – на предъявителя, на конкретную особу;
  • выпуск, его форма – эмиссионный, серийный, или индивидуальный; обращаемость – способна ли ценная бумага беспрепятственно оборачиваться на ринке или имеет некоторые особенности подобного процесса;
  • рисковостьЭ – высокая низкая;
  • форму капитала и вид выпускающего объекта – государственные, корпорационные, от частного лица; доход – осуществляются ли выплаты по данному ценному документу;
  • цель вложения – для чего инвертируются деньги (как долговое обязательство или они являются правом для получения собственности).

Свойства ↑

Каждое свойство, как и характеристика ценных бумаг, вытекает из их атрибутов. Фундаментальные свойства ценных бумаг являются:

  • оборачиваемость – ценные бумаги способны свободно продаваться и приобретаться, играть роль самостоятельного платёжного инструмента;
  • доступность – подобные документы могут предметно участвовать в разнообразных соглашениях, являются предметом гражданских отношений;
  • шаблонность – этот признак характеризует унифицированное содержание;
  • серийность – ЦБ России и международные могут выпускаться сериями/классами;
  • документальность – особенностью ценной бумаги есть то, что она способна быть как физическим документом (бумажная форма) так и иметь форму записи на счетах;
  • «высокореализуемость» – это определение означает способность в кратчайшие сроки оборачиваться на рынке, таким принося своему владельцу выгоду в экономическом плане (доход); риск – особенности всех ценных бумаг, это не зависит от их происхождения, является вероятностью возникновения потерь, которые следует из вложения денежных ресурсов в них.

Они управляются и принимаются в России – это гарантирует повышенное доверие населения к подобным документам.

Реквизиты ↑

Реквизиты ценных бумаг с позиции экономической составляющей содержатся в её цене и потребительской и ценности, которая находит свой отклик в экономических реквизитах.

Есть такие виды реквизитов:

  • необходимые — это те, что установлены согласно Закону России. Это понятие очень важное, так как отсутствие только одного подобного реквизита влечёт за собой лишение статуса ценного;
  • неэкономические – адрес, номер по порядку; наименование компании, фирмы; подпись и т.п.;
  • экономические – принадлежность; обязанное лицо; форма и срок действия; номинал предоставляемой правомочности;

Аутентификация ЦБ ↑

Это понятие подразумевает наличие ISIN, интернациональный код, который действует и в России. С помощью него появляется возможность безошибочно идентифицировать ценный документ.

Код является очень важным нюансом так, как он фиксирует обладание, в том числе имуществом.

Код ISIN способен определять подобные ценные бумаги: опцион; акция, пай; фьючерс; индекс, вексель, валюта; облигация, любое другое обязательство, которое является долговым.

Код ISIN имеет унифицированные признаки. Ими является двенадцати разрядный алфавитно-цифровой код, который дает возможность идентифицировать ценные бумаги. ISIN-код в переводе с английского означает интернациональный защитный идентификационный шифр, является аббревиатурой из английских букв.

Первые 2 знака в коде ISIN являются буквенным идентификатором страны, которая выпускает ЦБ, это общепринятый стандарт (к примеру, у России это RU). После этого идёт 9 цифр и букв национального идентификационного кода ЦБ.

Последней стоит контрольная цифра. Последняя, в коде ISIN, рассчитывается по алгоритмичному модулю, который имеет название «удвоить/добавить/удвоить». ISIN код может присваивать только уполномоченные на это агентства.

ISIN код не включает в себя информацию, которая способна охарактеризовать финансовый инструмент. ISIN код присваивается по заявлению соответствующего объекта, в срок до 5 рабочих дней.

Вас заинтересует

Источник: http://goldok.ru/cennye-bumagi/k-cennym-bumagam-ne-otnosyatsya.html

Страхование на рынке ценных бумаг

Страховая ценная бумага (Перов А.)

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

ФГБОУ ВПО

САНКТ – ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ СЕРВИСА И ЭКОНОМИКИ

Тихвинский филиал

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине:

” Имущественное страхование”

на тему:

« Страхование на рынке ценных бумаг»

                                                                                                     ВЫПОЛНИЛ:

                                                                      Студент(ка) 5 курса

                                                           Специальность

                                                 Ф.И.О.

                                     ПРОВЕРИЛ:

                                                ___________________

                                                                                Ф.И.О. преподавателя

                                                             «____» ___________2013г.

г. Тихвин

2013г.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ                                                                                                              3

2. Cтрахование участников рынка ценных бумаг. Основные страховые продукты                                                                                                             8

3.Договор страхования                                                                                  12

ВЫВОДЫ                                                                                                        20

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ                                              22

ВВЕДЕНИЕ

В огромном и обширном многообразии торгового оборота, возникающего между различными его участниками – физическими лицами, индивидуальными предпринимателями, юридическими лицами – возрастает роль страхования, как основы любой деятельности.

Важность страхования очевидна для любой деятельности, в том числе связанной с рынком ценных бумаг. 

Под ценными бумагами подразумеваются документы, которые дают право обладать частью активов определенного юридического лица, предприятия.

Как показывает практика обращения с ценными бумагами, они могут быть для своих владельцев не только источником дохода, но и причинять ущерб как в случае полного или частичного их обесценения, так и в случае их утраты, уничтожения или порчи. Владение портфелем ценных бумаг всегда связано с определенным финансовым риском.

Кроме того, ценные бумаги – это свободные объекты рыночной торговли (если речь не идет о закрытом акционерном обществе, где все активы уже давно перераспределены). 

На ценные бумаги, также как, например, на обычную валюту, меняются котировки, формируются тенденции и тренды. Именно в этой ситуации на первый план выходит страхование ценных бумаг. 

В современном мире широко распространенным способом защиты владельцев ценных бумаг от финансового риска является передача ответственности по риску (или по его некоторой части) другим лицам.

Фактически это означает осознанную готовность идти на риск обесценения портфеля ценных бумаг, но при этом нести некоторые затраты на гарантию того, что возможное обесценение в будущем будет возмещено.

Такая форма защиты риска называется его страховой защитой, или страхованием (владелец ценных бумаг передает другому лицу часть своего «страха»).

Страховщик предоставляет вашему предприятию (или вашим правам собственности на ценные бумаги) гарантии того, что в случае, если цена на акции упадет, то все убытки будут возмещены. 

Безусловно, перед тем, как выписывать вам страховые полисы на оказание услуг страхования на данный специфический объект – ценные бумаги, страховые агенты будут изучать тенденции роста их котировок за предыдущие месяцы или даже годы. 

Только в том случае, когда они будут уверены в том, что скорого обвала не прогнозируется, они смогут вам предложить страхование ценных бумаг. 

1. Основы страхования на рынке ценных бумаг

Страхование на рынке ценных бумаг – это система отношений по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий).

Основными направлениями страхования, имеющими место на рынке ценных бумаг, являются: страхование имущества, страхование предпринимательских рисков субъектов РЦБ, страхование ответственности субъектов РЦБ, личное страхование субъектов РЦБ – страхование граждан от несчастных случаев и болезней, страхование жизни, медицинское страхование, пенсионное страхование.

Страхование на рынке ценных бумаг выполняет семь основных функций: формирование страховых фондов, предупредительную, рисковую, сберегательную (накопительную), инвестиционную, социальную, контрольную.

В процессе страхования участвуют два основных субъекта: страхователь и страховщик.

Страховщик (страховые организации и общества взаимного страхования) – юридическое лицо любой организационно-правовой формы, имеющее лицензию на осуществление страхования соответствующего вида. Предметом непосредственной деятельности страховщика не может быть производственная, торгово-посредническая и банковская деятельность.

Для получения лицензии на осуществление страховой деятельности страховщик должен обладать оплаченным в денежной форме уставным капиталом в установленной сумме.

Минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств, на день подачи юридическим лицом документов для получения лицензии на осуществление страховой деятельности должен быть не менее 25 тыс.

МРОТ – при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни, не менее 35 тыс. МРОТ – при проведении страхования жизни и иных видов страхования, не менее 50 тыс. МРОТ – при проведении исключительно перестрахования.

Страхователь (полисодержатель) – физическое или юридическое лицо, заключившее со страховщиком договор страхования либо являющиееся страхователем в силу закона. Страхователи уплачивают страховые взносы и вступают в конкретные страховые отношения со страховщиком.

Помимо них, в страховании участвуют застрахованный и выгодоприобретатель.

Застрахованный – лицо, чей интерес является объектом страхования.

Выгодоприобретатель – лицо, которому при наступлении страхового случая должна быть осуществлена страховая выплата (страховое возмещение или страховое обеспечение). Иногда страхователем, застрахованным и выгодоприобретателем может быть одно и то же лицо.

Надзор над страховой деятельностью осуществляет Федеральная служба России по надзору за страховой деятельностью (Росстрахнадзор), которая занимается: выдачей лицензий на осуществление страховой деятельности по каждому виду страхования; ведением Единого государственного реестра страховщиков, объединений и страховых брокеров; контролем правильности формирования резервов, ведением учета и отчетности страховых компаний; контролем обоснованности страховых тарифов и платежеспособности страховщиков; обобщением практики и разработкой законодательных и методических нормативных документов; проведением мероприятий по профессиональной подготовке и переподготовке кадров страхового надзора и др.

К объектам страхования относятся различные имущественные интересы страхователей, не противоречащие законодательству РФ, а именно интересы, связанные:

1) с жизнью, здоровьем, трудоспособностью и пенсионным обеспечением страхователя или застрахованного лица (личное страхование);

2) с владением, пользованием, распоряжением имуществом страхователя (страхование имущества);

3) с осуществлением страхователем своей предпринимательской деятельности (страхование предпринимательских рисков);

4) с возмещением страхователем причиненного им вреда личности или имуществу физического лица, а также вреда, причиненного юридическому лицу (страхование ответственности).

Гражданским законодательством установлен перечень интересов, страхование которых запрещено. В соответствии со ст. 928 ГК РФ на территории РФ не допускается: страхование противоправных интересов; страхование убытков от участия в играх, лотереях и пари; страхование расходов, к которым лицо может быть принуждено в целях освобождения заложников.

Величина, условия и метод страхового возмещения убытка в имущественном страховании зависят от системы страховой ответственности.

Система страховой ответственности обусловливает соотношение между страховой суммой застрахованного имущества и фактическим убытком, т. е. степень возмещения возникшего убытка.

Наиболее применяемыми системами страховой ответственности являются системы: пропорциональной ответственности, первого риска, предельной ответственности.

По системе пропорциональной ответственности возмещение составляет ту же долю ущерба, что и страховая сумма от стоимости имущества.

Страхование по системе первого риска предусматривает выплату страхового возмещения в размере ущерба, но в пределах страховой суммы.

По системе предельной ответственности величина возмещаемого ущерба определяется размером недостижения каким-либо показателем застрахованного уровня.

2. Cтрахование участников рынка ценных бумаг. Основные страховые продукты

Cтрахование участников рынка ценных бумаг – это основной элемент страховой защиты профессиональных участников как единство превенции, репрессии и компенсации последствий реализации страховых рисков.

Cтрахование воплощается в спектре видов страхования и конкретных страховых покрытий, связанных с разнообразными страховыми рисками. Общее количество доступных на рынке страховых покрытий превышает 10, и они обеспечивают защиту всего спектра страховых рисков профессиональных участников, давая серьезное поле для маневра при управлении рисками.

Профессиональных участников рынка ценных бумаг можно разделить на 3 группы:

— специализированные посредники (брокеры-дилеры, инвестиционные банки, финансовые консультанты, управляющие компании);

Биржевой брокер является центральной посреднической фигурой в биржевых операциях. Это штатный работник биржи.

Являясь посредником в биржевых операциях, брокер прилагает все возможные усилия для того, чтобы сделка, с которой он непосредственно связан, состоялась и была бы взаимовыгодна.

Как и любой другой вид коммерческой деятельности, деятельность брокеров связана с определенным риском.

В связи с этим возникает необходимость особого вида страховой деятельности — страхование брокеров, оперирующих на рынке ценных бумаг, в первую очередь биржевых брокеров. Широкое развитие фондовых бирж и их операций создает предпосылки для формирования и развития этого вида страхования.

— вспомогательные посредники (фондовые биржи, депозитарии, регистраторы, клиринговые центры);

— кредитно-финансовые организации (коммерческие банки, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые компании, прочие финансовые компании).

В настоящее время на развитых финансовых рынках коммерческое страхование сочетается с системой страховых и гарантийных фондов, что связано с различными типами рисков, которым подвержены финансовые системы в целом и отдельные финансовые институты.

Страховые продукты, предназначенные для финансового рынка:Fidelity Bond, Bankets Blanket Bond (BBB), Director & Officers Liability, Errors & Omissions, Professional Indemnity, Electronic & Computer Crime являются частью системы управления рисками на основных финансовых рынках США, Великобритании, Европы.

В основе страховых продуктов для финансовых институтов лежат обязательства по страховому покрытию банков, известные в мире как Bankers Blanket Bond (BBB), разработанные Американской ассоциацией гарантов для американских банков еще в 1960-годах.

Источник: http://stud24.ru/insurance/strahovanie-na-rynke-cennyh-bumag/472393-1795524-page1.html

Страхование ценных бумаг

Страховая ценная бумага (Перов А.)


Введение

1. Теоретические основы страхования на рынке ценных бумаг

2. Страхование финансовых рисков по ценным бумагам

2.1 Общие понятия страхования  финансовых рисков по ценным бумагам

2.2 Риски эмитента ценных бумаг

2.3 Страхование выпусков муниципальных облигаций.

2.4 Риски инвестора и их страхование

3. Имущественное страхование

3.1 Страхование ценных бумаг от огня и других опасностей

3.2 Страхование ценных бумаг от кражи

4. Правовые аспекты договора страхования

Заключение

Литература

В условиях развитой рыночной экономики финансовые активы корпора­ций и частных лиц достигают колоссальных размеров. В США, напри­мер, их общая сумма в настоящее время значительно превосходит сто­имость всего реального производимого богатства. Поэтому финансовые активы являются одним из важнейших объектов страхования.

Как показывает практика обращения с ценными бумагами, они могут быть для своих владельцев не только источником дохода, но и причинять ущерб как в случае полного или частичного их обесценения, так и в слу­чае их утраты, уничтожения или порчи.

Владение портфелем ценных бумаг всегда связано с определенным финансовым риском.

В современном мире широко распространенным способом защиты владельцев ценных бумаг от финансового риска является передача ответ­ственности по риску (или по его некоторой части) другим лицам.

Фак­тически это означает осознанную готовность идти на риск обесценения портфеля ценных бумаг, но при этом нести некоторые затраты на гарантию того, что возможное обесценение в будущем будет возмещено.

Такая форма защиты риска называется его страховой защитой, или страхованием (владелец ценных бумаг передает другому лицу часть свое­го «страха»).

1. Теоретические основы страхования
на рынке ценных бумаг

Страхование ценных бумаг — одна из составных частей их риск-менеджмента. Оно представляет собой отрасль страхового бизнеса и в качестве таковой зафиксировано в законодательных актах многих стран мира.

Страховая защита финансового риска основывается на договорных, т. е. правовых отношениях. Владелец подвергающегося опасности объекта (портфеля ценных бумаг), передающий свой риск другому лицу (страховой компа­нии), называется страхователем.

Лицо, принимающее на себя защиту от опасности, называется страховщиком. Отношения между ними оформля­ются в виде страхового договора.

При подписании договора страхова­тель уплачивает страховщику некоторую сумму, называемую премией, а страховщик, принимающий на себя риск, обязуется в случае, если опасность будет реализована, выплатить страховое возмещение.

Мотивы для страхования ценных бумаг достаточно многочисленны и разнообразны. Так, если эмитент обеспечит себе гарантию по опреде­ленному обязательству, это будет означать, что рейтинг компании-пору­чителя будет прибавляться по этому обязательству к рейтингу самого эмитента.

Соответственно последний получает большую надежду на реализацию эмиссии и на более выгодных условиях.

Если инвестор вкладывает средства в застрахованный портфель ценных бумаг, то он получает большую уверенность в сохранении ценности этого пакета, будет меньше беспокоиться о финансовых резервах в случае ущерба, легче и на более выгодных условиях может получить ссуду и т.д.

В страховании ценных бумаг заинтересованы и брокеры, осуществля­ющие посреднические услуги в этом виде бизнеса, и также фондовые биржи, поскольку застрахованные ценные бумаги имеют большую фина­нсовую устойчивость.

Под страховым случаем обычно подразумевается фактически произо­шедшее, документально подтвержденное событие, которое сопровожда­ется оговоренными в договоре негативными последствиями и на основа­нии которого страховщик обязан выплатить соответствующую страхо­вую компенсацию. Не все убытки страхователей оплачиваются страховыми компаниями.

Случаи, когда не подтверждаются иски страхователей о возмещении ущерба, понесенного в связи с падением биржевого курса ценных бумаг, сводятся, как правило, к следующему:

       компания, одним из акционеров которой выступает страхователь и акции которой страхуются, не осуществляла ни инвестирования капи­тала, необходимого для совершенствования технологии производства, ни других мероприятий по повышению его эффективности, следствием чего явилось снижение ее конкурентоспособности и уменьшение рентабель­ности;

       по вине руководства компании произошло повышение издержек производства выпускаемой продукции или сокращение объема реализо­ванной продукции;

       в результате неправомерных действий руководства компании были выплачены штрафы, пени, неустойки и другие подобные санкции, и по решению суда компания оказалась обязанной возместить потери своим клиентам или партнерам, понесшим убытки по ее вине.

Таким образом, падение курса акций и других ценных бумаг компа­нии последовало в результате ее преднамеренных и активных действий, она сама (ее руководство) виновна в сокращении размера распределя­емой прибыли.

В итоге страхователь, являющийся фактическим совладе­льцем портфеля ценных бумаг этой компании, должен нести свою долю ответственности за ее действия.

Страховая же компания вправе в этих случаях отказаться от выплаты компенсации.

Страховой договор обязательно предусматривает выяснение этих об­стоятельств.

Что касается падения биржевого курса ценных бумаг, отвечающего понятию «страхового случая», то существует обширный перечень таких ситуаций, который может быть разделен на несколько основных групп, фиксирующих снижение курса в результате следующих экономических и политических событий:

       стихийного бедствия — пожара, взрыва, аварии, наводнения, зем­летрясения и т. п. Во всех видах страхования стихийное бедствие квали­фицируется как «страховой случай», и страховщик возмещает его потери;

       изменения в экономической политике правительства, центрального банка, МВФ, МБРР и других межгосударственных финансовых учрежде­ний.

Ранее отмечалось, что если правительство и центральный  банк повышают учетную ставку, а вслед за ними на такой же путь вступают коммерческие и иные банки, то следствием может явиться большее или меньшее снижение биржевых курсов ценных бумаг.

Компания-страхова­тель не может нести ответственность за изменение дисконтной политики правительства и центрального банка, а поэтому страховая компания компенсирует потери, которые в этом случае понес страхователь.

Стра­ховщик выплачивает также страховое возмещение, если из-за изменений в налоговом законодательстве рост валовой прибыли оказывается пере­крытым увеличением налоговых платежей и по этой причине происходит сокращение чистой прибыли, уменьшение дивидендов и в конечном результате — падение курса акций;

       биржевого кризиса, следствием которого становится экстраорди­нарное снижение курсов всех или большей части котирующихся на бирже ценных бумаг;

       банкротства компании, выпустившей застрахованные ценные бу­маги, а также банкротства потребителя ее продукции (клиента, заказ­чика), следствием чего явились трудности с реализацией производимых товаров, услуг или работ;

       изменения политической обстановки в стране, в других странах, с которыми связана внешнеэкономическая деятельность компании, выпу­стившей страхуемые ценные бумаги.

Что касается политических конфлик­тов внутри страны, то в договор о страховании ценных бумаг обычно включается пункт о потерях, понесенных в результате забастовок.

Речь может идти как о забастовках на предприятиях, которые принадлежат компании-страхователю, так и о забастовках на предприятиях-поставщиках средств производства или производящих работы и оказывающих ей услуги.

Перечисленные события не исчерпывают все возможные основания страховой ответственности. По желанию страхователя она может быть расширена путем включения в договор ряда других условий, способных прямо или косвенно влиять на биржевой курс ценных бумаг, подлежащих страхованию.

Биржевой курс ценных бумаг, помимо перечисленных событий, всегда подвергается более или менее значительным колебаниям. Краткосрочные или относительно незначительные падения биржевых курсов не могут рассматри­ваться как страховые случаи.

Поэтому при определении страхового случая учитываются,

       во-первых, фактор длительности падения биржевого курса страхуемых ценных бумаг,

       во-вторых, глубина этого падения.

Следовательно, при заключении договора о страховании ценных бумаг должна быть определена франшиза, т. е. неоплачиваемая часть ущерба.

Определение франшизы составляет одну из основных проблем стра­хования. Решение ее заключается в следующем.

Формально акт страхования риска X (X — знак, обозначающий риск страхователя) заключается в том, что страхователь делит этот риск на две части:

X = Х1 + Х2

Долю Х1 страхователь берет на себя (эта доля и называется франшизой), а долю Х2 передает на ответственность стра­ховщика, которому за это уплачивает некоторую премию.

В связи с этим возникает два важных вопроса: как разделить име­ющийся риск X на собственное участие страхователя Х1 и на переда­ваемый риск X2? Какую премию при выбранном разделении риска X сле­дует считать обоснованной? Отметим, что первый из этих вопросов касается технологии предоставления страховой услуги, второй — ценооб­разования на эту услугу.

На страховом рынке, помимо его двух главных фигур — страховщика и страхователя, действует еще множество посредников. Не будучи пред­ставителями сторон страхового договора, они активно влияют на его разработку и принятие. К числу таких посредников относятся брокеры, и на них также распространяется деятельность страховых компаний.

Биржевой брокер является центральной посреднической фигурой в биржевых операциях. Это штатный работник биржи.

Являясь посредником в биржевых операциях, брокер прила­гает все возможные усилия для того, чтобы сделка, с которой он непо­средственно связан, состоялась и была бы взаимовыгодна.

Как и любой другой вид коммерческой деятельности, деятельность брокеров связана с определенным риском.

В связи с этим возникает необходимость особого вида страховой деятельности — страхование брокеров, оперирующих на рынке ценных бумаг, в первую очередь биржевых брокеров. Широкое развитие фон­довых бирж и их операций создает предпосылки для формирования и развития этого вида страхования.

Страховая компания, как правило, не занимается страхованием выпо­лнения заключенной страховой сделки. Если эта сделка заключена в со­ответствии с законами страны и уставом биржи, то все споры сторон, связанные с невыполнением условий по платежам, поставкам, срокам и пр.

, разрешаются через арбитраж или суд. В этих ситуациях отсутствует важное условие страхования — случайность события, его вероятностный характер.

К сфере биржевого страхования и страхования брокеров от­носится прежде всего сохранность наличных фондовых ценностей и до­ходов от них.

Объектом страхования могут выступать:

1) Ценные бумаги, хранящиеся в сейфах самой биржи. Их могут хранить как отдельные собственники ценных бумаг, так и брокерские компании.

2) Объектом страхования могут быть ценные бумаги, временно поступи­вшие на биржу для совершения с ними торговых операций.

При наступ­лении страхового случая, например физического уничтожения этих бумаг в результате стихийных бедствий, всякого рода форс-мажорных обсто­ятельств, страховая компания принимает на себя ответственность и воз­мещает страхователю понесенный ущерб.

Условиями страхового договора предусматривается немедленное пи­сьмен-ное уведомление страховщика, в котором сообщается о факте обнаружения страхователем понесенного убытка.

При определении убыт­ка страхователя оценка стоимости утраченных ценных бумаг произво­дится, как правило, исходя из их средней рыночной цены или по курсу на следующий день после обнаружения страхователем понесенного убытка.

Убыток может быть также определен по согласованию сторон или с помощью арбитража. Но в любом случае пострадавший получает лишь сумму фактического ущерба.

Один из важных принципов страхования гласит, что при осуществлении страховой операции ни страховщик, ни страхователь не должны получить прибыли от наступления страхового случая.

В деятельности брокеров могут быть и другие обстоятельства, требу­ющие страховой защиты. Так, биржевой брокер может стать жертвой обмана и мошенничества. В этой ситуации убытки, понесенные страхова­телем, становятся объектом страхования.

К их числу относятся, напри­мер, убытки, связанные с подделкой ценных бумаг, когда этот факт становится известным уже после заключения сделки биржевым броке­ром. Подобная сделка признается незаконной.

При этом страховщику должна быть предоставлена полная и достоверная информация о страхо­вом событии.

2.1 Общие понятия страхования
финансовых рисков по ценным бумагам

Источник: http://referat911.ru/Strahovanie/strahovanie-cennyh-bumag/17903-1116528-place1.html

Что к ценным бумагам не относится? Как отличить ценную бумагу от обычного документа?

Страховая ценная бумага (Перов А.)

Ценные бумаги – это особый вид документов, который регулируется рядом отдельных нормативных актов. Но отличить ценную бумагу от обычного документа порой довольно трудно, особенно простому человеку. В предыдущей статье под названием «Таблица видов ценных бумаг» давался перечень документов, попадающих под эту категорию.

Сейчас же настало время перечислить, что к ценным бумагам не относится, для лучшего понимания данного вопроса.

Далее вы узнаете, чем отличаются ценные бумаги от обычных документов, а также сможете ознакомиться со списком тех бумаг, которые согласно российскому законодательству не являются ценными, однако их часто путают с таковыми, из-за чего возникает ряд проблем с изучением нормативных документов.

Чем отличается ценная бумага от «неценной»?

  1. Любая ценная бумага является подтверждением какого либо права держателя. Другими словами, она дает вам право что-либо требовать. Причем обязанностей у вас, согласно этому документу, нет, что отличает ценную бумагу от договора.
  1. Ценная бумага, как ни странно, всегда имеет свою цену, от того и была названа именно так.

    Если в случае с договором, вы можете подписать его, так сказать, бесплатно, по взаимному согласию сторон, но для того, чтобы стать держателем ценной бумаги – нужно заплатить её эмитенту или предыдущему держателю. Данный факт вполне логичен, учитывая то, что она дает вам исключительное право и не накладывает обязанности.

  1. Форма ценной бумаги является строгой, жестко регулируется законом. Если любой другой документ может быть составлен в произвольной форме, лишь с указанием основных реквизитов, то ценная бумага должна быть составлена согласно определенного шаблона, что определен на международном уровне.

    Конечно, к примеру, акции разных компаний могут отличаться, но все же они довольно похожи между собой. По этой причине, ценные бумаги крайне сложно подделать, они содержат защитные слои, иногда – водяные знаки, для защиты от мошенников.

  1. В России ценные бумаги регулируются отдельной законодательной базой.

    Так, большинство из них попадает под действие Федерального Закона «О рынке ценных бумаг». По этой причине и важно научиться отличать обычный документ от ценной бумаги. В первую очередь это нужно затем, чтобы разобраться в законодательной основе сделок с ними.

    К примеру, если вы начнете искать положения о долговой расписке в вышеупомянутом законе – ничего так и не найдете, потому что расписка не есть ценной бумагой.

  1. Ценные бумаги обращаются не только в пределах страны, но и на международном рынке. Яркий пример – это акции или государственные облигации.

    Данный факт сделал необходимым урегулировать процесс обращения с ценными бумагами на международном уровне. Как результат, законы многих государств одинаковы в плане этого момента, потому что основаны на международных конвенциях.

Это были наиболее основные и значимые отличия ценных бумаг. Тем не менее, далеко не все документы, попадающие под эти критерии, можно считать таковыми. Если говорить за Россию, то Гражданским кодексом оговорен четкий список. В нем всего 15 позиций:

  • государственная облигация:
  • облигация;
  • вексель;
  • чек;
  • депозитный сертификат;
  • сберегательный сертификат;
  • банковская сберегательная книжка на предъявителя;
  • коносамент;
  • акция;
  • приватизационные ценные бумаги;
  • двойное складское свидетельство;
  • складское свидетельство как часть двойного свидетельства;
  • залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;
  • простое складское свидетельство;
  • закладная.

Согласно отечественному законодательству, любой другой документ к ценным бумагам не относится, хотя многие и сильно приближены к данному определению. Далее будет представлен список некоторых документов, что часто путают с ценными бумагами, однако они таковыми не являются.

Что к ценным бумагам не относится?

  1. Для начала выделим простую долговую расписку. Опытный финансист никогда не перепутает её с ценной бумагой, хоть она и дает вам право требовать долг у лица, выдавшего расписку. Тем не менее, новички часто допускают ошибку, приравнивая расписку к векселю.

    Долговая расписка – это долговой документ, но не ценная бумага, потому что заключается в произвольной форме и не регулируется ни международными конвенциями, ни ФЗ «О рынке ценных бумаг». Но в чем же разница между векселем и распиской? По первому у держателя есть куда больше прав.

    Так, при невыполнении обязательств по расписке, у вас не отнимут дом или машину, а вот с векселем такое возможно, поэтому его держатель более защищен. Кроме того, расписка привязана к договору займа, т.е. лицо, её выдающее, указывает на тот факт, что приняло от другого лица ссуду. Вексель же является исключительно удостоверением долга, и не к какому договору не привязан.

    Если хотите узнать подробнее об этой ценной бумаге – можете прочитать статью «Вексель: что это?»

  1. Следующая «неценная бумага» – кассовый чек. В списке выше есть пункт «чек», поэтому многие приписывают принадлежность к ценным бумагам любым чекам. На самом же деле, все далеко не так, и тот чек, что вам дают в магазине – не есть ценной бумагой.

    В списке выше имеется в виду чек, выписанный одним юридическим лицом в пользу другого, который дает право держателю снять с банковского счета эмитента (первого юр. лица) определенную сумму денег. Кассовый чек в свою очередь не дает вам никаких прав, а лишь удостоверяет о факте совершения покупки и оплаты этой покупки.

  1. Еще довольно часто к ценным бумагам относят фьючерс.

    Фьючерс – это контракт между двумя лицами, по которому стороны договариваются о купле-продаже определенного товара по определенной цене (как правило, рыночная цена на момент покупки). С определенной точки зрения, фьючерс можно назвать ценной бумагой, но если приглядеться поближе, он является обычным договором, со своей спецификой.

    Держателями фьючерса, если можно так выразиться, считаются оба лица, его подписавших, причем у обоих есть как свои права, так и обязанности. Ценная бумага же предполагает одного держателя и наличие у него исключительных прав, без обязанностей. Просто многих в заблуждение вводит тот факт, что заключение фьючерсных контрактов проходит на фондовой бирже, где торгуются ценные бумаги.

    Более подробно о данном биржевом инструменте можете узнать из статьи «Фьючерс: что это?»

  1. С определенной точки зрения, к ценным бумагам можно отнести и деньги. Подумайте сами: они предоставляют вам право получить определенный товар или услугу, обращаются не только в пределах одного государства, но и по всему миру, каждая валюта имеет строгую форму, защищенную от поделок.

    В целом все, конечно же, именно так, но согласно законодательству, деньги – особый вид имущества, который регулируется отдельным законом. По этой причине относить валюту к ценным бумагам нельзя, хотя раньше, когда бумажные банкноты только появлялись и были привязаны к определенному количеству золота, их можно было смело отнести к таковым.

  1. Доверенности, даже нотариально удостоверенные, не есть ценными бумагами, несмотря на тот факт, что дают человеку право представлять чьи-то интересы. причина этого – отсутствие привязки к материальной сфере. Любая ценная бумага должна иметь свою цену. Стоимость акции, облигации, векселя, чека и др. можно легко определить, но вот узнать цену доверенности – довольно трудно, т.к.

    она не приносит держателю никакой материальной выгоды. Таким образом, несмотря на строгую форму и защиту от подделок, доверенности ценными бумагами не являются.

  1. В конце хочу выделить особый финансовый инструмент – опцион. Почему именно он должен вызывать больше всего интереса? Если не считать того факта, что моя работа напрямую связана с опционами, то можно отметить следующее.

    Во многих западных странах опционы относятся к разряду ценных бумаг, потому что обладают всеми характеристиками, им присущими. Чтобы вы лучше понимали, разберем сначала суть этого инструмента.

Опционы очень похожи на фьючерсы, вот только они предоставляют держателю исключительное право купить или продать товар по заранее оговоренной цене.

Если в случае с фьючерсами права и обязанности есть у обеих сторон, то опцион дает лишь права держателю и накладывает обязательства на эмитента (лицо, выдавшее бумагу). Так, в определенный опционом срок, держатель может воспользоваться своим правом на покупку/продажу, а может и не делать этого, если курс будет неблагоприятный для него. По этой причине, опционы не есть договорами, а именно ценными бумагами, потому что их не заключают по взаимному согласию, а покупают, приобретая тем самым исключительные права.

Почему же опционы не есть ценными бумагами в России? Дело в том, что отечественным законодательством вообще не урегулирован данный вопрос: с точки зрения закона, опционов не существует. Этот инструмент не пользуется большой популярностью среди бизнесменов, а если и используется, то в виде простого договора, в котором прописываются все условия.

По этому договору одна сторона обязана заплатить второй определенную сумму (цену опциона), а другая – продать или купить у первой товар спустя определенный срок. Таким образом, по всем характеристикам опцион есть ценной бумагой, но согласно законодательству РФ – таковой не является.

Более подробно узнать об этом специфическом финансовом инструменте можно в статье «Что такое опционы?»

Кроме этого не могу промолчать и про свою собственную работу на бирже опционов. Я уже 5 лет занимаюсь профессиональным трейдингом бинарных опционов, и торговля идет вполне успешно. Если вы заинтересованы, можете прочитать для начала статью «Как заработать на бинарных опционах? Секрет успеха Виктора Самойлова!»

Это были наиболее распространеннее документы, которые новички часто путают с ценными бумагами. Само собой, все остальные документы (договор банковского вклада, договор купли-продажи, брачный контракт и пр.

) также не есть ценными бумагами. Чтобы не ошибиться – рекомендую заучить пункты списка в самом начале статьи, и при столкновении с новой разновидностью бумаг, сверять её с ним.

Если вашего документа нет в перечне – значит, он не является ценной бумагой.

На завершение!

Итак, сегодня вы узнали, что не относится к ценным бумагам, а возможно даже открыли для себя новые финансовые инструменты.

Понимание того, что есть ценной бумагой, а что нет, нужно любому человеку, решившему связать свою жизнь с финансами.

Как правило, все ценные бумаги регулируются ФЗ «О рынке ценных бумаг», вексель законодательно урегулировал ФЗ «О векселе». Информацию про остальные документы вы можете найти в Гражданском кодексе РФ и др. нормативных актах.

Всем успехов и успехов и бизнесе!

Искренне ваш, Виктор Самойлов!

 

Источник: http://pamm-trade.com/chto-cennym-bumagam-otnositsya-kak-otlichit-cennuyu-bumagu-obychnogo-dokumenta/4368/

Поделиться:
Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.