+7(499)-938-42-58 Москва
8(800)-333-37-98 Горячая линия

Технологии Customer Due Diligence в коммерческих банках (Татчук М.)

What is Customer Due Diligence (CDD)?

Технологии Customer Due Diligence в коммерческих банках (Татчук М.)

CDD information comprises the facts about a customer that should enable an organisation to assess the extent to which the customer exposes it to a range of risks. These risks include money laundering and terrorist financing. Organisations need to ‘know their customers’ for a number of reasons:

  • to comply with the requirements of relevant legislation and regulation
  • to help the firm, at the time the due diligence is carried out, to be reasonably certain that the customers are who they say they are, and that it is appropriate
  • to provide them with the products or services requested
  • to guard against fraud, including impersonation and identity fraud
  • to help the organisation to identify, during the course of a continuing relationship, what is unusual and to enable the unusual to be examined;
  • if unusual events do not have a commercial or otherwise straightforward rationale they may involve money laundering, fraud, or handling criminal or terrorist property
  • to enable the organisation to assist law enforcement, by providing available
  • information on customers being investigated following the making of a suspicion report to the FIU.

Consequently a prohibition on setting up anonymous accounts or relationships is the baseline for the international standards.

The basic European and domestic standard

The Third European Directive requires that CDD measures should be applied on a risk-sensitive basis, depending on the type of customer, business relationship or nature of the transaction or activity.

Firms must however ‘be able to demonstrate to the supervising authorities that the extent of the measures is appropriate to the risks of money laundering and terrorist financing‘. In line with the FATF requirements the Directive outlines the four parts of customer due diligence, including an explicit requirement for ongoing monitoring.

There is a specific requirement to identify the beneficial owners of legal entities and structures and to undertake enhanced due diligence on higher risk customers.

Who is the customer and what is meant by the identification of beneficial owners?

The application of CDD is required when a firm covered by money laundering regulations, ‘enters into a business relationship’ with a customer or a potential customer. This will include occasional ‘one off’ transactions even though this may not constitute an actual business relationship as it is defined below.

A customer/business relationship is defined as being formed when two or more parties engage for the purposes of conducting regular business or to perform a ‘one off’ transaction.

The term ’business relationship’ applies where a professional, commercial relationship will exist with an expectation by the firm that it will have an element of duration.

The risk-based approach to CDD

International standards require that a risk-based approach is applied to CDD.

Consequently, the measures should be applied on a risk-sensitive basis depending on the type of customer, business relationship or nature of the transactions or activity. Higher risk categories should be subject to enhanced due diligence.

The risk assessment will determine how much of the information collected needs to be independently verified, as the following examples indicate.

  • Only simplified or basic account opening information may need to be collected for a low-balance, low-turnover deposit account. The extent of information that is verified can be restricted to the identification evidence and information concerning source of the funds and the expected frequency of deposits and withdrawals.
  • For standard-risk customers, i.e. those who are permanently resident in the country, with a salaried job or other transparent source of income, only the standard information provided may need to be verified.
  • Enhanced due diligence should be applied to higher-risk customers/clients. Enhanced due diligence must also be applied to the beneficial owners or controllers of higher-risk companies or structures.
  • Quoted companies and their wholly-owned subsidiaries are considered to be lower-risk, requiring only simplified due diligence.

Privately owned companies and other entities, e.g. trusts, are generally assessed as higher risk than quoted companies because they are exposed to a lower level of external scrutiny than those that are publicly owned.

For such relationships, the identities of the beneficial owners and controllers must also be verified in addition to verifying the identity of the corporate entity.

Beneficial owners may also be executive directors or the settlors of trusts.

Read more:

Learn more about anti money laundering and compliance with ICA qualifications.

Источник: https://www.int-comp.org/careers/a-career-in-aml/what-is-cdd/

Enhanced Due Diligence Procedures for High-Risk Customers

Технологии Customer Due Diligence в коммерческих банках (Татчук М.)

For any financial institution, customer due diligence (CDD) is par for the course; you need to take steps to Know Your Customer (KYC) to comply with Anti-Money Laundering laws (AML), as well as protect yourself from bad actors and fraud. What are effective enhanced due diligence procedures you can use to minimize risk and maintain effective compliance standards when onboarding high-risk customers?

Risk management procedures often differentiate a customer’s risk-profile. It starts by taking steps to ensure you know who you are dealing with, understanding their activities and assessing their risk of money laundering.

A proper customer identification program (CIP) — whether it’s an individual or business — is the starting point. After all, if you don’t know who you are dealing with, how can you vet them? Gathering fundamental identifying information and validating that information is the first step to CDD compliance and reducing risk.

After that, you need to determine what is normal and expected activity for that prospective account-holder? These determinations might be a customer classification system that you have put in place or on the type of account; either way, with a risk-based approach, clearly defined policies makes it easier for staff to implement analysis and compliance staff to report to regulators, if necessary.

Enhanced Due Diligence Factors

In a guest post by Michael Volkov regarding KYC due diligence best practices, he notes factors to consider if a potential account requires enhanced due diligence (EDD) includes:

In many cases, there are explicit legal specifications that automatically call for EDD.

For example, in Europe under Article 18 of 4AMLD, any business located in a country on the High-Risk Third Countries list requires EDD.

Similarly, any Politically Exposed Persons (PEPs) or their close associate or family members also must go through the more thorough examination process.

Industries that have a higher risk of money laundering, such as gambling, often have EDD requirements. Many jurisdictions have threshold limits for transaction amounts that, if exceeded, trigger EDD.

Certain relationships, such as with shell banks, also call for EDD; there are many other situations where local regulations for EDD come into play, so knowing the exact details of your jurisdiction is prudent.

Enhanced Due Diligence Measures

So, what do you do when you get a client that required EDD? Of course, you could just deny their business. Many institutions have implemented such de-risking strategies, but that turns away many legitimate businesses, resulting in a loss of opportunity and revenue.

In general, the FATF recommends a risk-based approach, “the amount and type of information obtained, and the extent to which this information is verified, must be increased where the risk associated with the business relationship is higher.” With this approach, blanket rejections aren’t necessary as your procedures adapt to the situation.

There are other advantages of the risk-based approach; it’s adaptable to the size and strengths of your institution; it considers the customer and their associated risk from a holistic view; and it’s flexible as conditions, technology and other factors change.

Some EDD practical steps, suggested by the FATF, include:

Of course, it’s not just good enough to run checks once and be done with this; a risk-based monitoring strategy that catches suspicious activity or changes in the risk-profile is another FATF recommendation: “Enhanced monitoring should be required for higher risk situations, while banks may decide to reduce the frequency and intensity of monitoring where the risks are lower.”

Beneficial Ownership EDD Requirements

Increasingly, the requirement to check the Ultimate Beneficial Ownership (UBO) structure is becoming an EDD requirement.

To the extent an account holder engages in international transactions, financial institutions need to know the beneficial owners of the account holder in order to comply with OFAC (Office of Foreign Assets Control) sanctions requirements or to conduct meaningful due diligence of the account.

From an FCPA (Foreign Corrupt Practices Act) perspective, a company has to identify the beneficial owners of its third party intermediaries. A company cannot satisfy its compliance programs by simply checking the name of a private company in its database without checking the beneficial owners, officers and directors of the same company.

In Europe, 4AMLD states “Member States should therefore ensure that entities incorporated within their territory in accordance with national law obtain and hold adequate, accurate and current information on their beneficial ownership, in addition to basic information such as the company name and address and proof of incorporation and legal ownership.”

In the US, similar beneficial ownership disclosures are a part of the upcoming FinCEN Customer Due Diligence Final Rule, taking effect May 11, 2018.

According to FinCEN Guidance FIN-2016-G003, “the CDD Rule outlines explicit customer due diligence requirements and imposes a new requirement for these financial institutions to identify and verify the identity of beneficial owners of legal entity customers, subject to certain exclusions and exemptions.”

Beneficial Ownership Procedures

Previously, verifying a business entity was a low-tech and cumbersome process for both the financial institution and business entity. Business entities were required to submit official documentation to the financial institution, which was accepted as the record of authority for the business.

For business entities that required additional due diligence the risk assessment performed, financial institutions would then carry out additional analyses, such as ordering official company documents from the official registry to verify accountholder-submitted information; identifying the ultimate beneficial owner(s), and performing a KYC check on each individual ultimate beneficial owner.

Now, using Trulioo’s Business Verification service, Ultimate Beneficial Ownership and structure are identified using Artificial Intelligence (AI), Natural Language Processing (NLP) and Optical Character Recognition (OCR).

The implementation of these technologies provides the ability to locate, decipher and extract shareholder information contained in official company documents purchased in real-time from government registers.

This enables organisations to determine natural-persons who have an ownership or a management stake.

Note, it’s not enough to determine the UBO — EDD requirements state that you must check the individuals themselves.

For example, under the Final Rule, “you are required to conduct OFAC scans on the beneficial owners and take appropriate action on the legal entity if you get a hit.

” That’s where Trulioo’s identity verification processes of Trulioo’s GlobalGateway kicks in, as running AML checks in integrated into the Business Verification workflow.

The Need for EDD

Expanding EDD requirements is becoming more and more the norm. While the scope and details for these due diligence procedures are expanding, the technologies to handle them are becoming more capable.

There are solutions to handle the risk, maintain compliance and grow your business.

It’s a matter of investigating and integrating new processes that serve your business, clients and regulators, keeping everyone on track.

Источник: https://www.trulioo.com/blog/enhanced-due-diligence/

Политика AML

Технологии Customer Due Diligence в коммерческих банках (Татчук М.)

JustForex придерживается самых высоких стандартов по борьбе с отмыванием денежных средств (AML) и финансовым терроризмом и требует, чтобы руководство и сотрудники компании следовали названным стандартам.

Отмывание денежных средств – процесс преобразования средств, полученных в результате незаконной деятельности (мошенничество, коррупция, терроризм и т.д), в другие денежные средства или инвестиции, которые выглядят законно, для сокрытия или искажения реальных источников происхождения средств.

Процесс отмывания денежных средств можно разделить на 3 последовательных этапа:

  • Размещение. На этом этапе средства преобразовываются в другие финансовые инструменты такие как чеки, банковские счета, денежные переводы, или они могут использоваться для приобретения дорогостоящих товаров, которые можно перепродать. Они также могут быть вложены в банки и небанковские учреждения (например, пункты обмена валют). Чтобы избежать подозрений со стороны компании, лицо, отмывающее деньги, может провести несколько вложений вместо того, чтобы вкладывать всю сумму сразу. Эта форма размещения называется “смерфингом” или “распылением”.
  • Дробление. Средства перечисляются или перемещаются на другие счета и в другие финансовые инструменты. Это делается для того, чтобы скрыть происхождение и помешать идентификации лица, которое провело несколько финансовых операций. Перемещение и изменение формы денежных средств усложняет процесс отслеживания отмываемых денег.
  • Интеграция. Средства возвращаются в оборот в качестве законно полученных для приобретения товаров и услуг.

JustForex, как большинство организаций, предоставляющих услуги на финансовом рынке, придерживается принципов борьбы с отмыванием денежных средств (AML) и активно препятствует любым действиям, направленным или облегчающим процесс легализации средств, полученных незаконным путем. Политика AML (Anti Money Laundering) подразумевает предотвращение использования услуг компании криминальными субъектами с целью отмывания денежных средств, финансирования терроризма или другой преступной деятельности.

Для этого компанией была внедрена строгая политика по обнаружению, предотвращению и оповещению о всех подозрительных операциях в соответствующие органы.

При этом JustForex не имеет права информировать своего клиента о том, что правоохранительные органы уведомлены о его деятельности.

Также была реализована сложная электронная система идентификации каждого клиента компании и введена детализированная история по всем операциям.

С целью предотвращения отмывания денежных средств JustForex ни при каких обстоятельствах не принимает и не выплачивает наличные средства. Компания оставляет за собой право приостановить любую операцию клиента, которая может рассматриваться как нелегальная или, по мнению сотрудников, может быть связана с отмыванием денег.

Процедуры компании

Компания JustForex должна удостовериться в том, что работает с реальным физическим или юридическим лицом. JustForex выполняет все необходимые меры в соответствии с действующими законами и правилами, которые были введены монетарными органами. Политика AML выполняется посредством:

  • политики Know Your Customer и Due Diligence;
  • мониторинга деятельности клиента;
  • ведения учета.

Так как компания является приверженцем политик AML и KYC, каждый клиент компании должен пройти процедуру верификации.

Прежде чем начать какую-либо работу с клиентами, JustForex убеждается в том, что компании будут представлены доказательства или будут приняты меры по предоставлению доказательств, подтверждающих личность любого клиента или контрагента.

Компания также уделяет повышенное внимание к клиентам, которые являются жителями стран, признанных надежными источниками как страны с недостаточным уровнем AML и представляющих большую опасность из-за преступности и коррупции, а также к бенефициарам и средствам, поступающим из названных стран.

Физические лица

В процессе регистрации каждый клиент предоставляет свою личную информацию, а именно: полное имя, дата рождения, национальность, полный адрес, включая номер телефона и код города.

Клиент, который является физическим лицом, отправляет следующие документы (если документы написаны не латиницей, чтобы избежать задержек в процессе проверки, необходимо предоставить нотариально заверенный перевод документа на английский язык) в соответствии с требованиями KYC и чтобы подтвердить указанную информацию:

  • Копия первой страницы локального или заграничного паспорта в хорошем качестве, на которой четко видны фотография и подпись. Или копия водительских прав, соответствующая тем же требованиям. Указанные документы должны быть действительны как минимум 6 месяцев с даты подачи на рассмотрение.
  • Копия квитанции оплаты за коммунальные услуги либо банковской выписки в хорошем качестве, содержащей полное имя клиента и фактического места жительства. Данные документы должны быть не старше 3 месяцев с даты подачи на рассмотрение. Для граждан стран СНГ существует возможность отправки копии страницы паспорта с адресом прописки, в случае совпадения с местом проживания, и отправки копии первой страницы паспорта.

Юридические лица

В случае, если претендующая компания находится в списке официально признанных фондовых бирж или при наличии доказательств, подтверждающих, что претендент является филиалом или дочерним предприятием такой компании, то для подтверждения личности обычно не требуется никаких дальнейших действий. В случае, если компания является некотирующейся и ни у главных директоров, ни у акционеров компании нет открытых счетов в JustForex, официальный представитель должен предоставить следующие документы в соответствии с требованиями KYC:

  • Копию свидетельства о регистрации/сертификата.
  • Выписки из торгового реестра, или эквивалентный документ, подтверждающий регистрацию корпоративных актов и поправок.
  • Имена и адреса всех должностных лиц, директоров и реальных собственников юридического лица.
  • Копию учредительного договора и устава компании или эквивалентного документа, должным образом зарегистрированного в соответствующем реестре.
  • Подтверждение юридического адреса компании; список акционеров и директоров.
  • Описание компании и сферы ее деятельности (в том числе дата открытия бизнеса, предоставляемые продукты или услуги; расположение основного бизнеса).

Эта процедура проводится, чтобы установить личность клиента и помочь JustForex узнать/понять клиентов и их финансовые сделки с целью предоставления лучших услуг интернет-трейдинга.

Мониторинг активности клиентов

Помимо сбора информации о клиентах, JustForex продолжает мониторинг деятельности каждого клиента с целью выявления и предотвращения любых подозрительных операций.

Подозрительной операцией называется операция, которая противоречит законному бизнесу клиента или его обычной истории операций в соответствии с мониторингом деятельности клиента.

JustForex внедрила систему мониторинга названных операций (и автоматическую, и, в случае необходимости, ручную), чтобы предотвратить использование услуг компании преступниками.

Пополнение и снятие

Все операции клиентов по пополнению и снятию средств с личного торгового счета должны соответствовать следующим требованиям:

  • В случае банковского перевода или перевода с банковской карты имя, указанное при регистрации счета, должно совпадать с именем владельца счета/банковской карты.
  • Снимать средства с торгового счета способом, отличным от способа пополнения, возможно только после вывода суммы, равной сумме депозитов клиента, тем же способом и на тот же счет, с которого производилось пополнение.
  • В случае пополнения счета способом, с помощью которого не возможен вывод, снятие средств осуществляется на банковский счет Клиента, или другим способом по согласованию с Компанией, с помощью которого можно достоверно установить личность владельца счета.
  • При пополнении счета различными способами снятие денежных средств осуществляется этими же способами в пропорциональном соотношении относительно сумм депозитов.
  • В случае пополнения с помощью Visa/MasterCard, Wire Transfer, ePayments вывод средств, превышающих сумму депозитов клиента, возможен любым из этих способов: Visa/MasterCard, Wire Transfer, ePayments. В случае пополнения другим способом, вывод средств, превышающих сумму депозитов клиента, разрешен любым доступным способом на выбор клиента.

Источник: https://justforex.com/ru/aml-policy

Юридический Due Diligence

Технологии Customer Due Diligence в коммерческих банках (Татчук М.)

Юридический Due Diligence (Legal Due Diligence) — процесс проверки и анализа данных по корпоративным и юридическим рискам.

Юридические аспекты выявляются на основании исследования актива/объекта/предприятия.

За счет такой проверки при Due Diligence обеспечивается определение для данного объекта основных корпоративных и юридических рисков. Также выявляется их существенность, возможности по минимизации.

В первую очередь изучается полнота и правильность оформления документов. Указываются все ключевые субъекты, владеющие или имеющие права собственности на объект либо его долю, в том числе способные повлиять на контроль над объектом либо принятие решений. Поэтому изучаются также способы контроля и управления.

Что входит в юридический Due Diligence?

Обычно юридический обязателен при инвестиционной сделке, в случае выделения финансирования. Поэтому объектами исследования становятся:

  • структура владения бизнесом;
  • существующая структура активов, возможности их реструктуризации;
  • структура акционерного капитала, права акционеров;
  • система управления бизнесом;
  • активы предприятия и обременения (залог, долг, обеспечение кредита);
  • регистрационные процедуры и способ их проведения;
  • разрешительная/лицензионная документация;
  • права на интеллектуальную собственность;
  • торговые марки;
  • обязательства и риски, соглашения компании (договоры с поставщиками/подрядчиками, трудовые договоры, договоры займа и поручительства);
  • текущие судебные споры, тяжбы (плюс вероятные);
  • учредительные документы, особенности формирования уставного капитала.

В процессе изучаются и проверяются:

  • все документы компании;
  • схемы управления компанией, их законность;
  • назначения органов управления, объем полномочий;
  • юридическая «чистота» имущественных прав, сделок по приобретению объектов, движимого и недвижимого имущества;
  • права собственности и правильность их регистрации;
  • владение пакетами акций прочих АО;
  • права и обязательства компании, их существование, действительность;
  • интеллектуальная собственность, в том числе имеющая патенты, товарные знаки;
  • контракты и система работы с подрядчиками, партнерами (контрагентами).

В отдельный блок выделяются возможные риски, вероятность их возникновения и предложения по их минимизации. К примеру, это риски:

  • оспаривания прав на имущество, интеллектуальную собственность;
  • отзыва лицензий (либо приостановления), отказа в регистрации товарных знаков;
  • оспаривания заключенных сделок (наиболее крупных контрактов);
  • оспаривания сделок с заинтересованностью либо заключенных в отсутствие полномочий на подписание;
  • отмены регистрации патента, существующего товарного знака;
  • отмены сделки (в том числе приобретения объекта или компании) вследствие нарушения антимонопольного законодательства.

Группа специалистов может предложить конкретные критерии определения рисков при запланированной сделке с объектом/компанией, а также механизмы минимизации рисков либо учета их последствий при инвестировании, покупке объекта, слиянии/поглощении.

Основная задача юридического Due Diligence

За счет проведения юридического Due Diligence возможно защитить интересы:

  • инвестора;
  • кредитора;
  • покупателя.

Защищаются инвестируемый капитал, право собственности, доля в имуществе объекта (предприятия) и возможность управлять ею, контролировать активы.

Как правило, после изучения отчета группы специалистов возможно принять окончательное решение о покупке/инвестировании или предоставлении кредита. Также предоставляются данные по возможностям реструктуризации объекта, изменении запланированной доходности либо состава собственников.

Важно знать!

Эффективность юридического Due Diligence повышает проведение исследования одновременно с налоговым, финансовым и маркетинговым Due Diligence.

Порядок выполнения юридического Due Diligence

Как правило, исследование включает последовательный анализ:

  • учредительных документов, юридического статуса;
  • документации, на которой основано корпоративное управление;
  • решений коллегиальных органов управления;
  • основных сделок с долями/акциями, имущественными/неимущественными правами;
  • основных доверенностей;
  • правомерности деятельности (на предмет лицензий, сертификатов, разрешений);
  • актуальных трудовых отношений;
  • контрактов предприятия и возможных неблагоприятных последствий их исполнения либо неисполнения.

По желанию заказчика в юридический Due Diligence могут включаться:

  • юридический аудит по всем структурным подразделениям либо отдельным подразделениям;
  • анализ претензионно-исковой работы (наличие кредиторов, должников, задолженности).

Источник: https://kskgroup.ru/glossarij/yuridicheskij-due-diligence

Технология проведения Due Diligence

Технологии Customer Due Diligence в коммерческих банках (Татчук М.)
Термину Due Diligence (Дью Дилидженс) редко уделяется должное внимание в деловых изданиях. Тем не менее, это понятие часто применяется в деловых кругах, иногда без точного понимания его смысла.

Существует несколько толкований этого термина: «должная старательность», «тщательное наблюдение», «проверка должной добросовестности», «всестороннее исследование достоверности предоставляемой информации», «всестороннее исследование деятельности компании, ее финансового состояния и положения на рынке».

«Дью Дилидженс», — должная проверка — чаще всего применяется в работе западных инвестиционных банков и обозначает набор действий, призванных обеспечить проекту минимальную защиту от неожиданностей. Ясно, что речь в них идет об оценке предприятий или иных клиентов с точки зрения интересов банков.

Подобные принципы распространились по всему миру, в т.ч. в России, хотя до сих пор подход к проверке клиентов не оформлен стандартами, во многом зависит от страны, где работает банк, и остается внутренним делом самого банка.

Цель и этапы Due Diligence

На сегодняшний день Due Diligence перестал быть практикой, свойственной только банковскому сектору. Теперь эта процедура, как правило, означает проведение всестороннего анализа деятельности предприятия с точки зрения финансовых аналитиков, аудиторов и юристов, с последующей подготовкой для заказчика подробного отчета о состоянии предприятия.

С развитием рынка занятие бизнесом становится делом интересным, но и более рискованным. Привлекательная на первый взгляд покупка бизнеса может на деле привести к отрицательному эффекту.

Уже купив компанию, можно потерять часть активов из-за того, что в свое время они были неправильно оформлены юридически, столкнуться с проблемами налоговых обязательств и пр. Самым надежным способом минимизации рисков при крупных сделках инвестиционного характера на сегодняшний день является процедура Due Diligence.

Деловые круги постоянно сталкиваются с необходимостью получения реальной информации об имеющихся и будущих партнерах, их финансовом состоянии, кредитоспособности, надежности и других проблемах.

Основаниями для проведения Due Diligence могут быть:

  • продажа/покупка компании;
  • оценка инвестиционной привлекательности компании;
  • публичное предложение ценных бумаг на фондовом рынке;
  • слияние и поглощение;
  • создание совместного предприятия;
  • коммерческое кредитование;
  • проверка надежности своего контрагента.

Продолжительность Due Diligence занимает от нескольких недель до года в зависимости от структуры и размера бизнеса.

Цель Due Diligence — избежать или максимально снизить предпринимательские риски, связанные с различными обстоятельствами:

  • приобретение предприятия (его части) по завышенной стоимости;
  • неисполнение обязательств предприятием-должником;
  • утрата имущества, денег;
  • причинение убытков, в т.ч. нематериальным активам;
  • инициирование судебных тяжб и их неблагоприятных последствий;
  • наложение ареста на имущество или применения иных обеспечительных мер;
  • признание сделки недействительной;
  • наложение взыскания на имущество, ценные бумаги;
  • привлечение к налоговой, административной или уголовной ответственности;
  • возникновение корпоративных конфликтов;
  • утрата интеллектуальной собственности;
  • политический и административный риски;
  • недобросовестные действия конкурентов;
  • неудовлетворительное исполнение проекта (бизнес-плана) вследствие неэффективной организации бизнеса и др.

Кто может быть заказчиком Due Diligence? Теперь это уже не только коммерческий банк, но и инвестор, принимающий окончательное решение о возможности инвестирования, или поглощающая компания, оценивающая риски сделки и стоимость поглощения. Компания также сама может заказать Due Diligence в преддверии привлечения инвестиций.

Due Diligence набирает обороты и в нашей стране, чему способствует, в первую очередь, выход наших предприятий на международные рынки капитала, а также усиливающиеся требования инвесторов к раскрытию информации об объекте финансирования. По оценкам экспертов, уже в ближайшие 5–10 лет процедура Due Diligence станет в СНГ столь же распространенной, как и в развитых странах Запада.

Процедура проведения Due Diligence

Специалисты оценивают выгоды и обязательства предполагаемой сделки путем анализа всех аспектов прошлого, настоящего и прогнозируемого будущего приобретаемого бизнеса и выявляют любые возможные риски.

Анализ основывается на внутренней информации, нормативных актах, данных, предоставленных конкурентами и партнерами. В ходе этой работы необходимо:

  • проверить достоверность финансовой и иной внутренней информации;
  • найти подтверждение оценкам/предположениям, заложенным в бизнес-плане;
  • оценить возможность реализации краткосрочной и долгосрочной стратегии компании;
  • убедиться в правильности оформления всех документов с точки зрения их соответствия законодательству и внутренним правилам компании;
  • удостовериться в правильности и своевременности подачи налоговой и статистической отчетности;
  • оценить конкурентные позиции компании на рынке, на котором она осуществляет свою деятельность;
  • выявить наличие и объем внешней и иной задолженности;
  • убедиться в том, что руководство компании является достаточно компетентным для реализации намеченных планов.

Схематично суть процесса Due Diligencе изображен на рисунке.

Due Diligence является комплексным анализом всей совокупности отношений внутри компании и ее взаимодействия со средой, в которой она осуществляет свою деятельность.

Условно это исследование можно разделить на несколько блоков, которые отличаются друг от друга как по целям, так и по методам проведения.

Однако все эти блоки крайне необходимы для всестороннего исследования деятельности и финансового состояния компании.

Вот эти блоки:

  • Операционный анализ (анализ организации бизнеса), в котором основными направлениями изучения являются: историческое развитие компании, организационная структура, менеджмент, персонал, продажи, закупки, сильные и слабые стороны, сдерживающие факторы;
  • Финансовый анализ дает заключение о способности предприятия приносить доход;
  • Анализ налогового положения бизнеса с целью оценки налогового бремени и возможности налоговой оптимизации;
  • Правовая экспертиза определяет деятельность компании в соответствии с действующими нормативными актами в области гражданского, трудового, корпоративного права;
  • Анализ положения на рынке с целью определения положения компании в конкурентной среде, потенциала и перспектив развития рынка, а также оценка возможностей развития компании в соответствии с динамикой рынка;
  • Проверка влияния компании на окружающую среду — изучение влияния, которое деятельность предприятия может оказывать либо оказывает на окружающую среду.

Разумеется, не обязательно проводить проверку в полном объеме. C учетом цели проверки определяется ее необходимый и достаточный уровень.

Процесс Due Diligence является крайне важным этапом подготовки к сделке.

Негативные последствия, с которыми приходится сталкиваться компаниям при отсутствии подобной процедуры, нередко оказываются гораздо более существенными, чем затраты ресурсов на ее проведение.

Операционный Due Diligence

Общий операционный или организационно-управленческий Due Diligence — специальное исследование системы управления предприятием в целом и/или его отдельных подсистем для оценки качества управления,наличия рисков, эффективности производства резервов, потенциала развития. Он включает в себя проверку наличия и качества следующих систем управления: стратегией, оперативной деятельностью и производством, качеством, персоналом, внешними связями, закупками, сбытом, а также изучение качества администрирования, системы безопасности.

Рассмотрим подробнее задачи Due Diligence (или диагностики) по отдельным ее блокам.

Общая информация о компании

  • история создания и основные этапы развития;
  • направления деятельности, виды производимой продукции/услуг;
  • основные цели компании, пути их достижения;
  • позиционирование компании на рынке, перспективы развития;
  • специфика компании;
  • основные показатели деятельности компании (объем, рентабельность, и пр.).

Стратегия компании

  • основные стратегические цели и показатели компании;
  • насколько цели компании удовлетворяют SMART-принципу (конкретны, измеримы, согласованы между собой, достижимы, определены во времени);
  • насколько принятые стратегии соответствуют текущему уровню компании (организационная структура, финансовое положение, потенциал, пр.);
  • какие заинтересованные лица и группы лиц оказывают влияние на разработку стратегии;
  • основные направления инвестиционной политики компании.

Структура управления компанией

  • как осуществляется управление компанией;
  • соответствие организационной структуры поставленным целям и текущей деятельности;
  • соответствие формальной и фактической организационных структур;
  • пути оптимизации структуры управления с целью снижения управленческих издержек, уменьшения времени отклика на управляющее воздействие;
  • какие группы внутри компании оказывают существенное влияние на операционное управление компании, каким образом можно соблюсти балансы интересов в рамках генеральной стратегии компании.


  • состав основных бизнес-процессов;
  • как осуществляются основные бизнес-процессы в компании;
  • чем регламентированы основные бизнес-процессы компании;
  • соответствие бизнес-процессов «как есть» существующим в компании регламентам;
  • преимущества и недостатки организации бизнес-процессов.

Перечень бизнес-процессов, которые необходимо проанализировать в ходе Due Diligence, может меняться в зависимости от целей анализа. Как правило, анализируются следующие бизнес-процессы:

  • маркетинг;
  • продажи;
  • производство;
  • снабжение и управление запасами;
  • инженерно-техническое обеспечение;
  • обеспечение производственно-хозяйственной деятельности;
  • управление финансами и экономикой, в т.ч. планирование, учет, контроль и анализ исполнения планов, управление финансовыми потоками;
  • управление инвестиционной деятельностью;
  • управление качеством.

В результате проведения операционного Due Diligence компания получает:

  • заключение консультантов о соответствии фактической практики управления компанией правилам, установленным в нормативной документации (как внешней, так и внутренней);
  • заключение консультантов о соответствии фактической практики управления компанией лучшим образцам (для отрасли, для аналогичных масштабов бизнеса);
  • описание ключевых бизнес-процессов с указанием их потенциально проблемных мест;
  • рекомендации и укрупненный план мероприятий по совершенствованию управления компанией.

Необходимо отметить, что с точки зрения потенциального инвестора или кредитора наличие выполнимого плана преобразований является позитивным аргументом при принятии решения.


Источник: http://imanager.com.ua/tehnologiya-provedeniya-due-diligence/

Проведение Due Diligence

Технологии Customer Due Diligence в коммерческих банках (Татчук М.)

Предприниматели, которые намереваются приобрести бизнес или его часть, а также банкиры, желающие предоставить какой-либо компании кредит, всегда сталкиваются с необходимостью проверить тот объект, в который будут совершаться инвестиции.

Такой способ проверки в мировой экономической практике носит название Due Diligence, то есть, если перевести с английского, «проверка добросовестности». Он предполагает осуществление целого ряда мероприятий, в результате которых формируется независимая оценка объекта инвестирования.

Для этого осуществляется тщательный и всесторонний анализ финансовой, юридической и операционной деятельности исследуемой компании.

В том, чтобы эти процедуры были проведены действительно компетентно и объективно, заинтересован и кредитор (инвестор), и заемщик, который привлекает инвестиции.

Due Diligence необходимо проводить тогда, когда:

  • предстоит приобретение или продажа компании;
  • планируется поглощение или слияние предприятий;
  • возникает потребность в коммерческом кредитовании;
  • нужно проверить, насколько надежен контрагент;
  • требуется оценить инвестиционную привлекательность бизнеса;
  • ценные бумаги компании будут котироваться на фондовом рынке.

Та информация, которая является результатом проведения Due Diligence, позволяет деловым партнерам и инвесторам всесторонне оценить связанные с приобретением бизнеса или деловым сотрудничеством предпринимательские риски. К таковым относятся:

  • риск покупки самой компании или ее акций по завышенной стоимости;
  • риск утраты имущества или потери его стоимости;
  • риск образования убытков;
  • риск признания операции по приобретению акций или компании недействительной;
  • риск ненадлежащего исполнения должником своих обязательств;
  • риск привлечения к уголовной, административной или налоговой ответственности;
  • риск ограничения пользования имуществом в результате его ареста, инициирования судебных исков и т. п.;
  • риск возникновения конфликтов внутри корпорации;
  • другие виды рисков.

Мероприятия, проводящиеся в рамках Due Diligence

При проведении Due Diligence специалисты нашей компании всесторонне анализируют все аспекты исследуемого бизнеса, причем как в прошлом, так и настоящем, а также предполагаемом будущем. Ими выявляются потенциальные риски, связанные с его приобретением или инвестициями.

В зависимости от особенностей и специфики конкретной ситуации этот анализ проводится на основании как внутренних корпоративных нормативных документов, так и на основании информации, полученной из других источников (в том числе и инсайдерских) в тех случаях, если есть основание полагать, что продавец предоставил недостоверные или неполные данные.

При проведении анализа проверке подлежит:

  • то, насколько представленная информация является достоверной;
  • то, насколько прочны конкурентные позиции бизнеса на рынке;
  • то, в какой мере устойчива компания в финансовом отношении;
  • то, возможно ли реализовать намеченную стратегию компании;
  • то, насколько принимаемые в компании решения и ее внутренняя документация соответствуют требованиям действующего законодательства;
  • то, как компания выполняет свои налоговые обязательства.

Анализ деятельности компании условно подразделяется на несколько основных блоков.

  • Анализ организации бизнеса (операционный анализ). Он производится для того, чтобы объективно оценить эффективность деятельности как компании в целом, так и ее отдельных организационных подразделений, потенциал развития, механизм формирования резервов, наличие рисков. Этот анализ предполагает проверку нескольких основных систем управления бизнесом, а именно тех, в задачи которых входит: выработка стратегического направления развития; анализ текущей и перспективной конкурентоспособности и позиционирование на рынке; анализ возможностей дальнейшего развития бизнеса с учетом рыночных тенденций; анализ оперативной деятельности, состояния производства, качества продукции, внешних связей, сбытовой и закупочной деятельности, качества администрирования, кадровой политики, влияния деятельности компании на экологию, а также системы безопасности.
  • Финансовый анализ. Он позволяет экспертам дать обоснованное заключение о том, способно ли предприятие приносить доход.
  • Анализ налогообложения бизнеса. Цель его проведения — оценка налоговой нагрузки на предприятие и возможности ее оптимизации.
  • Правовая экспертиза. В ее процессе определяется то, в какой степени деятельность компании соответствует требованиям нормативных актов гражданского, корпоративного и трудового права.

Отчетность по Due Diligence

По результатам проведенного Due Diligence наша компания предоставляет отчет. По решению заказчика в нем может содержаться или полное описание всех блоков, подвергшихся анализу, или описания отдельных из них.

Каждый отчет по Due Diligence содержит следующие разделы (ниже представлен минимальный их список):

  • вводная часть;
  • краткие результаты анализа;
  • сведения об истории компании и ее положении на рынке;
  • организационная и кадровая структура компании;
  • принципы построения бухгалтерского учета и информационных систем;
  • результаты коммерческой деятельности;
  • размер и структура чистых активов;
  • движение финансовых потоков;
  • налогообложение;
  • прогноз финансового состояния;
  • прочие аспекты деятельности компании.

Помимо этого, при необходимости эксперты нашей компании осуществляют также независимую оценку приобретаемого бизнеса, а также готовят комбинированную или консолидированную отчетность в соответствии со стандартами МСФО.

Источник: http://a-range.ru/due-diligence-2

Нет комментариев

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.